南玻：浮法玻璃盈利下滑不足惧 多晶硅项目推进顺利

    南玻将转型为节能及新能源公司，多晶硅项目准备充分、推进顺利。我们对该项目的成功投产持乐观预期，维持此前对光伏业务的盈利预测，2008－2010年EPS预测调整为0.52、 1.39和2.11元，维持对公司的“增持”评级，股票合理价值在30元左右。

    谨慎起见，我们认为三季度末当大非解禁压力减小、多晶硅项目成功投产之时是最佳的买入时机。